Tirer profit ou se protéger

Des Marchés haussiers et baissiers

HBP NYMEX® petrole brut Baissier+ (HOD)

HBP NYMEX® petrole brut Haussier+ (HOU)

OBJECTIF DE PLACEMENT

Le FNB Horizons BetaPro NYMEX® Pétrole brut Haussier+ (FNB HBP Pétrole brut Haussier+) et le FNB Horizons BetaPro NYMEX® Pétrole brut Baissier+ (FNB HBP Pétrole brut Baissier+) visent à obtenir des résultats de placement quotidiens correspondant à deux fois (200 %) le rendement quotidien, ou l'inverse du rendement quotidien, du cours du contrat à terme sur pétrole léger non sulfuré du NYMEX® pour le mois de livraison suivant. Les FNB HBP NYMEX® Pétrole brut Haussier+ et Baissier+ sont libellés en dollars canadiens, puisque l'exposition en dollars américains de l'indice sous-jacent est couverte quotidiennement.

PRINCIPALE STRATÉGIE DE PLACEMENT

Le FNB HBP Pétrole brut Haussier+ et le FNB HBP Pétrole brut Baissier+ investissent dans des instruments financiers et / ou des titres afin d'obtenir un rendement quotidien avant déduction des frais équivalent à deux fois le rendement quotidien, ou l'inverse du rendement quotidien, du cours du contrat à terme sur pétrole brut du NYMEX® pour le mois de livraison suivant. Ces contrats à terme sont réinvestis automatiquement, à des dates précises, dans des contrats à terme échéant plus tard, avant que la position en vigueur n'expire, conformément à un échéancier précis. Ce mécanisme permet également à l'investisseur de maintenir une exposition aux marchandises au fil du temps. Les FNB HBP sont rééquilibrés quotidiennement, de sorte que le risque se limite au capital initial investi. Ainsi, le suivi d'un repère de 200 %/-200 % sur une période étendue dépend de l'importance du rendement composé et de la volatilité de l'indice sous-jacent. Pour réduire ces effets, les investisseurs dont l'horizon de placement est plus éloigné devraient rééquilibrer régulièrement leurs parts de FNB HBP.

COURBE À TERME (31 JUILLET 2009)

La forme actuelle de la courbe des contrats à terme est un facteur important qui doit être pris en considération au moment du placement dans des marchandises.

Futures Curve

FNB EN BREF

Téléscripteur: HOD / HOU
Date de création: 16 janvier 2008
Cusip: 44045B100 / 440447209
Bourse: TSX
Indice sous-jacent: NYMEX®Light Sweet Crude Oil Futures Cont
Calendrier de marché au comptant sous-jacent: 9:00HNE - 14:30HNE
Index Code Bloomberg: CMDYCLER
Frais d'administration: 1,15 %
Admissible au RER / CELI: Oui
Gestionnaire de portefeuille: ProShare Advisors LLC

RENDEMENT DU FONDS (30 SEPTEMBRE 2009)

  Baissier (HOD) Haussier (HOU) NYMEX®Light Sweet Crude Oil Futures Cont
1 Mois -4,59 % -1,96 % 0,29 %
3 Mois -3,78 % -13,92 % -3,95 %
6 Mois -50,17 % 32,95 % 24,49 %
CA -42,06 % -36,30 % -5,09 %
1 An 91,90 % -92,01 % -60,90 %
3 Ans - - -19,35 %
5 Ans - - -
Depuis sa création 6,83 % -76,59 % -

RENDEMENTS ANTÉRIEURS

Le graphique suivant illustre la croissance cumulative d'un placement initial de 10 000 $ dans le fonds.

Chart showing growth of $10000
Risques liés aux marchandises : Le FNB exposé aux marchés des marchandises pourrait faire l'objet d'une plus grande volatilité que les titres traditionnels. Les indices de marchandises reproduisent l'exposition à un panier défini de contrats à terme sur marchandises. Ces contrats à terme sont réinvestis automatiquement, à des dates précises, dans des contrats à terme échéant plus tard, avant que la position en vigueur n'expire, conformément à un échéancier précis. Ce mécanisme permet également à l'investisseur de maintenir une exposition aux marchandises au fil du temps. La différence entre le prix auquel est vendu un premier contrat à terme et le prix auquel le prochain contrat à terme est acheté est le « rendement mobile » et constitue une part importante du rendement dégagé sur un placement dans des marchandises. Le rendement global est donc tiré des fluctuations du cours des marchandises en plus de la forme de la courbe des contrats à terme sur marchandises au fil du temps. Dans l'hypothèse de cours et d'une courbe constants, les contrats à terme réinvestis produiront un rendement positif lorsque la courbe est en « déport », soit une situation où les cours sont inférieurs, pendant les mois de livraison plus éloignés, à ceux qui prévalent pendant les mois de livraison plus rapprochés. Les contrats à terme réinvestis produiront plutôt un rendement négatif lorsque la courbe est en « report », soit une situation où les cours sont supérieurs, pendant les mois de livraison plus éloignés, à ceux qui prévalent pendant les mois de livraison plus rapprochés. Les FNB HBP emploient des techniques d'investissement à effet de levier qui amplifient les variations à la hausse ou à la baisse, ce qui se traduit par un plus fort taux de variation de la valeur des parts. Les FNB HBP comportent le risque inhérent à toute gestion active. La souscription de parts de FNB HBP peut entraîner des commissions, des commissions de suivi, des frais de gestion et d'autres frais. Les fonds communs de placement ne sont assortis d'aucune garantie, la valeur des parts fluctue régulièrement, et la performance passée peut ne pas se répéter. Veuillez prendre connaissance du prospectus avant de souscrire des parts.

Source : CTVglobemedia Publishing Inc.

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